融资租赁能赚大钱吗?

4月11日,央行行长易刚在博鳌亚洲论坛上提议,鼓励在信托、金融租赁、汽车金融、消费金融等相关领域引进外资,并在2018年底前实施。

对于国内金融租赁行业,业内普遍认为,该行业总体上仍处于探索阶段,面临股东依赖性高、人才储备不足、融资渠道单一等诸多问题。

鼓励外国投资可能有助于该行业改善现有的不足。

然而,尽管国内金融租赁公司的数量很少,但它们的盈利能力不可低估。

金融专业人士兼律师陈雷博认为,与传统金融机构相比,金融租赁在某种程度上是一小群默默赚钱的金融机构。

未来,外资将从快速发展的国内金融租赁业中获得可观的利润,但也不可避免地与国内金融租赁投资者分担风险。

仍处于探索阶段的记者注意到,国内金融租赁公司自主经营能力薄弱,缺乏市场竞争力是不争的事实。

国内融资租赁公司的业务主要来自股东,资金来源也取决于股东。

北京大学经济学院谭仁友曾经说过:“融资租赁公司只是母公司的一个部门,因为它们拥有独立的公司执照,具有一定的风险隔离效果。

引进外国股东,特别是外国金融机构的股东,将为国内金融租赁公司带来丰富的客户资源。

陈雷博告诉记者,在市场充分竞争的情况下,金融租赁公司在引进外资的同时,必然会利用外资股权投资或债权投资的特点来匹配专业领域的承租人、租赁目标和租赁期限。未来,融资租赁将进一步加快专业化分工或寻求专业化领域。

一些分析师指出,金融租赁的风险管理可能更多地参考银行风险控制标准,甚至有些金融租赁公司单纯依靠银行信用报告模式是不可持续的,风险很大。

陈雷博律师认为,未来外资在一定程度上渗透后,融资租赁按照国际风险管理标准必将更加科学。

对股东的过度依赖,不仅影响金融租赁的运营能力、风控水平,还会导致金融租赁公司出现自身人才储备不足的问题。过度依赖股东不仅会影响融资租赁的运营能力和风险控制水平,还会导致融资租赁公司人才短缺。

对此,河北省银监局非银行分支机构负责人张殷鉴表示,商业银行已经选择了一些人员来填写他们设立的金融租赁公司。这些人员熟悉银行业务,将不可避免地从其母银行的营销渠道和风力控制经验中学习。

然而,融资租赁涉及面广、覆盖面广、交叉性强,需要更多拥有各种知识储备的员工。

“引进外资有助于调整股权结构,使金融租赁公司能够在更广的范围内选择适合自身专业发展的战略投资者,建立一支更加专业的人才队伍。

”一些分析师建议道。

此外,沈万鸿源企业集合研究所(Shen wan honyuan Institute of Firm Collection)分析师指出,金融自由化放宽了外国投资者在国内金融机构设立和持有股份的要求,扩大了外国金融机构的业务范围。随着外国投资者对中国金融市场参与的增加,预计将为金融市场带来增量资金。

然而,国内融资租赁公司缺乏更有效的融资渠道。

数据显示,金融租赁公司85%的融资来自银行贷款。

“海外资金进入融资租赁市场可能会进一步降低中国融资租赁公司的融资成本,丰富其融资渠道。

”陈雷博说道。

根据易纲的声明,目前央行已经放宽了对外资金融服务公司提供信用评级服务的限制,并对外商投资信用报告机构实行国民待遇。

陈雷博认为,国内外国评级机构进入国内市场的自由化可能会进一步增强国内金融租赁公司评级的国际化,从而使金融租赁的外国股东更加多元化,股权投资规模将进一步扩大。

与银行和信托等传统金融行业相比,国内融资租赁规模相对较小。

2007年前,“中国金融租赁业发展相对缓慢,只有10家金融租赁公司正常运营,资产总额只有300亿元。

交通银行金融租赁有限公司副总裁孙蕾透露。

2007年,银监会修订了金融租赁公司管理办法,开始允许合格商业银行设立或参与金融租赁公司。

随后出台的一系列政策促使国内金融租赁业变得越来越活跃。

陈雷博表示,根据一般统计,截至2017年底,共有69家金融租赁公司。

相对而言,融资租赁许可证仍然很少,国内上市的融资租赁公司更少,目前江苏只有一家。

据数据显示,江苏只有一家外资参股的国内金融租赁公司。

尽管起步较晚,但国内金融租赁公司的盈利能力不容低估。

“与传统金融机构相比,金融租赁在某种程度上是一小群专注于赚大钱的金融机构。

”陈雷博说道。

以江苏租赁为例,2017年年报显示,报告期内,江苏租赁实现收入19.43亿元,同比增长7.34%。上市公司股东应占净利润10.11亿元,同比增长22.64%。

截至报告期末,江苏租赁资产总额为496.69亿元,比上年末增长78.84亿元,增幅为18.87%。

江苏租赁全年实现净利润10亿元以上,资产规模不到500亿元,盈利能力超过许多上市城市和农业企业。

无锡银行2017年净利润为9.93亿元,在江苏省上市公司中排名第四,总资产1371.25亿元。

可以看出,其净利润略低于江苏租赁,资产规模约为江苏租赁的2.7倍。

陈雷博认为:“融资租赁的盈利能力基本上属于金融业金字塔的顶层。

此外,据相关统计,截至2017年6月底,全国融资租赁合同余额约为5.6万亿元,融资租赁约为2.115万亿元,占比37.77%。“它绝对是倾斜的。

陈雷博表示,融资租赁在整个融资租赁行业中发挥了绝对决定性的作用。

业内人士认为,国内金融租赁业市场将有很大的机遇可期待。

未来,外资的引入,无论是以股权还是债权的形式,都将从中国快速增长的金融租赁业中获得巨大回报。

与此同时,与国内金融租赁投资者或债权人一起承担中国金融租赁业和国际市场的风险是不可避免的。

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